倍轻松困于线下：上市第二年净利转亏直营门店减少23家、线下收入下滑四成

在机场、高铁站这类交通枢纽，消费者很有可能看到一家倍轻松门店。

据了解，倍轻松门店主要分布于机场、高铁站等核心交通枢纽以及高端购物中心。

受到新冠肺炎影响，2022年度全国机场客流量对比2019年下滑61.85%，铁路客流量下滑54.37%。倍轻松门店人流量亦受到影响。

4月23日盘后，倍轻松公布2022年年报:营业收入8.96亿元，同比下降24.69%；归母净利润亏损1.24亿元，而上年盈利9186.19万元。

对于营收下滑，倍轻松分析称，线下客流量大幅下降，导致线下销售收入减少；地缘危机冲突影响下，公司俄罗斯OEM客户订单减少。

当然，在线下客流量下降的情况下，倍轻松亦展开了补救措施。

年报显示，倍轻松重点聚焦一线、新一线、二线高端的购物中心门店的拓展，同时缩减租金占比较高、业绩表现欠佳的部分交通枢纽门店，降低交通枢纽门店整体占比。

根据年报，2022年倍轻松新开2家购物中心门店，关闭了25家交通枢纽门店。

不过倍轻松也表示，直营门店租金和人力成本为刚性成本。面对线下门店客流量大幅下降等不利因素冲击，虽然公司积极采取优化线下门店布局、申请政策减租等方式进行降本控费，但对于2022年度全年销售费用的影响仍较为有限。

由于营收下滑、期间费用未与营业收入同步减少，倍轻松在上市第二年便由盈转亏。

客流量下降，线下收入下滑四成

2022年，倍轻松实现营业收入8.96亿元，同比下降24.69%；归母净利润亏损1.24亿元，而上年盈利9186.19万元。

对于收入端的下降，倍轻松总结为两个原因:线下客流量大幅下降，导致线下销售收入减少；地缘危机冲突影响下，公司俄罗斯OEM客户订单减少。

倍轻松的销售模式包括三类，自主品牌线上销售、自主品牌线下销售、ODM销售。

其中，自主品牌线上销售又分为线上B2C、电商平台入仓、线上经销；自主品牌线下销售分为线下直销、线下经销。

近年来，倍轻松的线下销售收入占比逐步下降，但仍占据三成以上。

2020年，倍轻松线下销售收入占比从2018年的57.22%下降至2020年的42.23%；线上销售收入从2018年的33.70%下降至2020年的52.27%，线上销售收入首次超越其线下销售收入。

2021年，倍轻松线上营收占主营业务收入的比例提升至57.50%，线下收入比例降低至36.96%。

回到2022年，除线上经销模式外，倍轻松其余模式收入均同比下滑。

线上平台入仓收入同比微降1.29%；线上直销2022年收入为3.53亿元，同比下降20.74%。

倍轻松的线下直销、线下经销收入下降幅度更大。二者收入分别为6576.9万元、1.97亿元，分别下降53.77%、33.63%。二者合计收入2.63亿元，较上年的4.39亿元下滑40.1%。

根据年报，在线下模式方面，线下直销下降9985.15万，主要是线下门店。

截至2022年底，倍轻松线下直营门店数量为163家，线下经销门店数量为30家，主要分布于机场、高铁站等核心交通枢纽以及高端购物中心。

2022年度，受超预期因素影响，倍轻松线下门店所在区域的客流量大幅下降。

根据公开数据，2022年度全国机场客流量对比2019年下滑61.85%，铁路客流量下滑54.37%。而公司线下交通枢纽门店布局在吞吐量较大的一、二线城市或省会城市的核心交通枢纽，客流量下降情况更为显著。

此外，ODM模式的2022年收入较上年近腰斩，为3391.68万元，同比下降48.47%。

倍轻松称，受2022年2月份开始的俄乌冲突的影响，公司俄罗斯OEM客户的订单大幅减少，2022年较2021年公司向俄罗斯的出货额同比有较大的下降。ODM收入下降3190.23万主要为俄罗斯客户。

2022年直营门店数量减少23家

2022年，倍轻松营收下降，但费用却未同步下降。

2022年，倍轻松销售费用为4.82亿元，与上年同期相比基本持平；但研发费用为5732.82万元，较去年同期相比增加1012.33万元，增长约21.45%。

销售费用持平的原因基本为主要系直营门店结构优化租金成本减少，推广及广告费增加。

在销售费用中，专柜费用为6734.61万元，同比下降17.56%，为销售费用中第四高的费用。

线下渠道方面，倍轻松称，重点聚焦一线、新一线、二线高端的购物中心门店的拓展，同时缩减租金占比较高、业绩表现欠佳的部分交通枢纽门店，降低交通枢纽门店整体占比。

截至2022年末，倍轻松直营门店数累计达163家，其中购物中心门店数量为110家，交通枢纽门店数量为53家。交通枢纽门店的占比由41.94%下降至32.52%。

而在2021年末，倍轻松直营门店数累计达186家，其中购物中心门店数量为108家，交通枢纽门店数量为78家。

总体来看，2022年倍轻松新开2家购物中心门店，关闭了25家交通枢纽门店。

同时，倍轻松也表示，公司线下渠道销售以直营门店为主，直营门店租金和人力成本为刚性成本。面对线下门店客流量大幅下降等不利因素冲击，虽然公司积极采取优化线下门店布局、申请政策减租等方式进行降本控费，但对于2022年度全年销售费用的影响仍较为有限。

在优化门店结构的同时，倍轻松也在线上发力。

年报显示，2022年度，倍轻松在保持天猫、京东等传统电商平台的销售规模的同时，新媒体渠道得到持续加强，开拓了抖音渠道以及增加小红书等推广营销。

因此，倍轻松推广费和广告宣传费与去年同期相比有所增加。具体来看，推广费为1.42亿元，同比增长7.58%；广告宣传费为3014.23万元，同比增长30.46%。

2023年第一季度，倍轻松仍未能恢复盈利。

第一季度，倍轻松实现营业收入2.28亿元，同比下降7.93%；归母净利润亏损182.35万元，但亏损已缩窄81.56%。

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