26家百亿元级量化私募助推全市场管理规模迅速提升

十四五开局之年，私募行业成长十分迅速，头部梯队阵营再扩容，取得了双百成绩，量化私募成为了行业年度黑马。

多位专家表示，2021年是中国私募市场变革最大的一年，在居民储蓄搬家和市场结构性行情背景下，资金持续涌入，助推全市场管理规模迅速提升其中，量化私募的表现尤其亮眼展望2022年，中国私募市场的前景将更加广阔

百亿元级私募

扩容至104家

最近几天，又有1家私募跻身百亿元级阵容截至目前，国内证券类百亿元级私募数量增至104家，意味着在岁末年初之际，证券类私募取得了名副其实的双百成绩

多位专家表示，百亿元级私募阵营再度扩容，一方面是资金优中选优和行业二八分化的必然结果，尤其是结构性行情下，基金业绩分化明显，投资理念成熟，长期业绩优秀，风控能力较强的私募管理人更易获资金青睐，另一方面，伴随着人均收入提升，居民可投资资产不断增长，叠加房地产投资受政策影响，居民投资理财需求迎来从实物资产向权益类金融资产转变的高峰总体上看，中国资本市场的赚钱效应愈发明显，吸引力大幅提升，更多投资者选择通过购买基金来参与资本市场投资

与此同时，根据中基协数据显示，截至11月末，存续私募基金管理人2.45万家，管理基金数量12.15万只，管理基金规模19.73万亿元其中，私募证券投资基金管理人9023家，存续私募证券投资基金7.49万只，存续规模6.1万亿元，私募股权，创业投资基金管理人1.5万家，存续私募股权投资基金3.06万只，存续规模10.51万亿元，存续创业投资基金1.39万，存续规模2.26万亿元，私募资产配置类基金管理人9家，其他私募投资基金管理人531家

私募排排网财富管理合伙人曾衡伟告诉《证券日报》记者，2021年是证券类私募蓬勃发展，头部梯队扩容明显的一年，百亿元级私募数量扩充至104家，刷新历史纪录尽管A股市场波动较大，投资难度明显提升，但私募行业迎难而上，发展提速一方面得益于私募管理人转型较快，积极调整股票资产配置，另一方面是因为量化私募表现亮眼，助力百亿元级私募阵营发展壮大

汇鸿汇升投资首席投资官张辉也向《证券日报》记者表示，2021年百亿元级私募机构数量不断增加，管理规模迅速扩大，一方面受益于居民财富结构的逐渐变化，高净值人群对流动性较强的金融资产配置需求逐渐释放，另一方面，在A股结构性行情背景下，机构投资者表现出了较强的超额收益能力，为广大投资者带来了丰厚回报，也为全市场管理规模提升打下了良好基础。记者了解到，不少量化投资机构也意识到量化策略同质化程度高的问题，开始调整量化策略，或选择中低频的量化投资旅程，即通过选股交易策略获得可观业绩；或者，在现有的量化投资模型中加入择时对冲，CTA等策略，可以使市场波动期间的净回撤值最小化。此外，一些R&D能力较强的量化私募机构正在引入基本面量化策略，将长期高收益潜力和低相关性的不同投资策略结合起来，构建新的量化投资模型，以替代表现出高度同质化迹象的算法T0等量化策略。

值得一提的是，在104家百亿元级证券类私募中，前三季度有业绩记录的共计78家，整体收益率为8.31%，具体来看，5家收益率超过30%，4家收益率介于20%至30%之间，12家收益率介于15%至20%之间，38家收益率介于0%至15%之间，19家收益率为负其中，在排名前十的榜单中，量化私募占据了7家，排名前三的均为量化私募，分别是鸣石投资，天演资本和玄元投资

26家百亿元级量化私募

年内全部取得正收益

私募证券投资基金存续规模迈上6万亿元台阶，量化私募功不可没。。

2021年，量化私募选股优势显现，全市场整体管理规模快速扩容，目前市场存量约有5000亿元管理资金其中，百亿元级量化私募数量增至26家，且年内全部取得正收益

专家认为，国内量化行业才刚刚开始，未来发展空间很大得益于金融科技赋能，量化私募发展速度越来越快

事实上，量化私募大热很大程度上归结为指数增强基金的崛起2021年春节假期后，A股市场开始调整，叠加对冲成本提升，股票市场中性策略产品遭遇回撤在这种情况下，有百亿元级量化巨头推出零赎回费政策，而指数增强基金动辄20%以上的收益，更是吸引了大量投资者入场

据私募排排网数据显示，截至12月初，百亿元级量化私募年内平均收益为18.61%，全部实现正收益其中，9家百亿元级量化私募年内收益超过了20%，更有鸣石投资，天演资本，佳期投资，世纪前沿资产年内收益超过30%，分别为37.12%，36.08%，33.42%，31.31%，13家私募年内收益介于10%至20%之间，另有4家私募年内收益低于10%

业内人士认为，2021年是量化私募发展的大年，新锐百亿元级量化私募不断涌现，老牌量化私募也迎来了规模的急速增长据私募排排网统计数据显示，今年备案数量居前的私募均为百亿元级量化私募，其中最多的一家年内新增备案基金数量超400只

中信证券认为，2021年量化策略的业绩表现呈现两大特征:一是中证500指数增强策略表现超越主动权益策略，二是从中证500增强基金的超额收益来看，公募基金与私募基金的差距显著收窄这主要缘于私募基金规模快速上升，一定程度上摊薄超额收益空间

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