自动理财可以提供自动认购余额投资等服务多与低风险产品挂钩

最近，一些银行，包括中国农业银行，中国光大银行，齐鲁银行等，已经宣布停止部分产品的自动金融服务

自动理财可以提供自动认购，余额投资等服务，多与低风险产品挂钩。

伴随着保本型理财产品退出市场，以及现金管理产品的标准化，适合自动理财模式的产品越来越少。

考虑到投资者的风险偏好不会一成不变，在买者自负，卖者负责的资产管理环境下，具有一次性签约，自动扣款特征的自动理财服务也应进行优化调整，在规避可能风险的同时方便投资者。

自动理财服务一般与低风险产品挂钩。

就农行而言，理财自动对接的开放式理财产品主要投资于国债，金融债，央行票据，货币市场工具等领域，业绩比较基准为3%。

由于认购的智能化和自动化，自动理财一般与低风险产品挂钩。

如光大银行的阳光理财终身宝是一款现金管理类短期理财产品，主要投资于债券，回购，银行承兑汇票等如果客户签约后没有自动解约，系统会每天按照约定进行购买

邮储银行的自动理财服务与逐日递增产品对接其之前的运作模式为开放式预期收益型，2019年9月7日起调整为开放式净值型

事实上，伴随着资管新规过渡期的结束，以及《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》的下发，明确预期收益的保本型理财产品全部退出市场，现金管理类理财产品受到严格监管，能够应用于自动理财服务的产品越来越少。

记者查询后发现，目前仍提供自动理财服务的产品多为通知存款和货币基金前者波动较小，后者是现金管理产品整改的参照对象虽然也属于上述产品，但光大银行的阳光理财终身宝自动理财服务和齐鲁银行的活期存款自动理财业务均已停止

净值时代的自动理财要与时俱进

自动化金融服务门槛低，灵活性高，一度成为银行增强客户粘性的法宝尤其是保本型理财产品大行其道的那几年，自动理财服务兼顾了收益的稳定性和投资的便利性，因此备受青睐

在保本产品逐渐退出市场的时候，只投资于货币市场工具，每个交易日都可以认购和赎回产品份额的现金管理产品，由于其优秀的流动性和高于活期存款的收益率，受到低风险偏好投资者的欢迎，而且这类产品很多都提供自动理财服务。

银行理财进入净值时代后，产品净值波动加大，甚至部分产品跌破净值，部分低风险产品也面临波动加大。

同时，自现金管理新规实施以来，现金管理产品在投资范围，投资集中度，杠杆率等方面受到了严格的监管限制，而这类产品的收益率必然呈下降趋势

在此背景下，自动化金融服务的高度便利性成为一把双刃剑一旦挂钩自动理财服务的产品出现浮亏，势必会引起投资者的强烈关注

智联金融首席研究员董希淼表示，根据资管新规及相关规则，投资者购买理财产品前必须接受风险评估，机构应根据投资者的风险承受能力推荐相应风险等级的产品。

董希淼指出，需要注意的是，投资者的风险偏好和承受水平是不断变化的自动理财服务的自动认购，自动扣款，自动投资等功能不能保证投资者定期接受风险评估，背离了监管精神

反过来，投资者也应主动了解理财产品的风险水平，基础资产和净值变化，在充分了解的基础上选择合适的产品进行投资自动理财服务显然很难满足这些要求

总的来说，伴随着净值化转型的深入和现金管理产品利润优势的丧失，银行必须对其自动化金融服务进行优化和调整，以确保其投资行为符合买者负责，卖者负责的核心要求。

从深层次来看，考验的还是银行理财的投研和投资能力一方面，相比于通过不敏感投资增强客户粘性，有竞争力的产品才是根本，另一方面，考虑到部分投资者仍有自动理财的需求，银行应利用技术赋能，提高投资的精准度，降低投资成本，设计出更有针对性的优质高效的投资方案

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