重点公司净利润同比大幅增长下游的装配过程是不确定的

回顾三季度，半导体和部分电子元器件接连出现各种噪音，市场对部分下游终端产品的需求也有不同看法但总体上还是呈现出一种肥瘦相间的格局，即上游半导体和设备材料的可视性和安全性更好，中游有多少种成分是自由的，有噪音的，最下游的装配过程是不确定的上游方面，三季度半导体景气度仍较高，缺货现象持续但8月份，北美半导体设备厂商出货量环比下降5.4%，结束了连续8个月持续上涨，连续7个月创历史新高的乐观趋势在某种程度上，这也意味着风向可能开始改变不过，9月份数据公布后，至少连续两个月，风向是否真的开始改变将得到证实在中游组件和面板中，第三季度，航运拥堵和物流成本上升影响了下游客户的备货意愿，而大型面板价格下跌，影响了该行业的季度环比表现被动元器件方面，重点公司净利润同比大幅增长一方面去年同期部分重点公司基数较低，另一方面今年整体景气度较高，产销两旺但三季度由于产业链核心持续缺失等因素，下游拉货驱动力放缓，部分产品降价，预计链条增速有所回落我们在2021年第三季度报告中对电子行业36家重点公司的预测如下大部分重点公司净利润同比保持:的高增速

预计单季度归母净利润同比增长100%以上，包括9家:连赢激光，奥来德，BOE A ，三力普，风华高新，利亚德，北方华创，长川科技。

预计有10家:华天科技，梅捷科技，通富微电子，艺声科技，龚升股份，中颖电子和三安光电，同比增速50%—100%预计单季度归母净利润同比增长20%—50%，其中圣邦股份8家:股，工业富联43%，深天马A，三环集团，文泰科技，爱华集团，路克股份

预计单季度归母净利润同比增长0%—20%，其中传音控股43360，环球科工股份有限公司，深南电路，鑫源威。

预计单季度归母净利润将同比下降，包括湖电，穆林森，丁晖科技三家33，360股。

分行业看:半导体/消费电子/面板/LED/PCB/无源元件，预计归母净利润同比增速分别为62%，34%，331%，28%，38%，70%，环比增速分别为10%，48%，—5%，28%，44%共有36家公司预测归母净利润同比增长76%，环比增长20%投资意见:建议三季报关注一些业绩较好的公司目前9—10月市场处于先蹲后跳阶段，11—12月可能迎来跳阶段届时，我们将重新聚焦各种电子元器件建议直接跳过毫无创意的iPhone13，2022年重点慢慢放在苹果新款iPhone 14和AR眼镜上

风险:苹果新机出货量不及预期，限制无线电波和半导体企业，需求受下游影响，产生削减订单的风险，国际贸易形势进一步恶化。

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